Investimenti informati

Rischio e rendimento

Quando si valuta un investimento, occorre tenere conto di due fattori: il rischio e il rendimento

Il rischio, presente in qualsiasi investimento, può variare a seconda delle caratteristiche dello strumento finanziario su cui si investe:

• la tipologia (per esempio, obbligazione o contratto derivato)
• l’emittente e la valuta di emissione (l’emittente può essere lo Stato, un’impresa commerciale o una banca)
• il mercato di quotazione e di negoziazione, dove il titolo viene ammesso alla negoziazione e dove avviene la sua compravendita (vedi distinzione tra mercato regolamentato e mercato non regolamentato ).

Le informazioni possono essere fornite a diversi livelli a seconda del tipo di contratto stipulato tra banca e cliente (vedi servizi di investimento).
Per ridurre il rischio, è buona norma evitare di concentrare tutti i propri investimenti su un unico titolo e su un unico emittente. È una delle principali regole da seguire per un corretto investimento.

Approfondisci le varie tipologie di rischio



Altro elemento di valutazione di cui tener conto è rappresentato dal rendimento dello strumento finanziario.

Il rendimento atteso di un determinato strumento finanziario dipende dallo stato e dalle condizioni economiche del soggetto che lo ha emesso e del settore economico in cui questo opera, oltre che dalle variabili economiche e finanziarie che influenzano l’andamento dei mercati.

Per le obbligazioni, così come per i titoli di Stato, il rendimento deriva dagli interessi che l’emittente paga sotto forma di cedole, di solito ogni anno oppure ogni 6 mesi. Inoltre, il prezzo del titolo sul mercato può salire o scendere nel tempo, quindi, in caso di vendita prima della scadenza, si potrà avere un guadagno o una perdita.

In linea generale, si può affermare che a un elevato rendimento atteso corrisponde un rischio altrettanto alto, e viceversa, un investimento a basso rischio ha generalmente un rendimento contenuto.

Il principio fondamentale da seguire è quindi quello di valutare congiuntamente le potenzialità di rendimento e il rischio finanziario di un investimento, per cercare la combinazione tra questi più adatta alle proprie esigenze.